Introducción a los Modelos de Valuación de Opciones

Autores/as

  • Eduardo Melinsky

Palabras clave:

Valuación, Opciones europeas, Opciones de compra, Opciones de venta

Resumen

Este trabajo presenta las bases conceptuales de la valuación de opciones, considerando exclusivamente la modalidad “europea”, en tiempo discreto y sobre la base del concepto de arbitraje.

Se analizan distintas alternativas de gestión de una opción lanzada, inicialmente con los casos extremos de posiciones abiertas (“descubierta”) o cubiertas, con sus correspondientes resultados finales posibles, y finalmente se muestra una posición arbitrada “estática”, con resultados finales posibles nulos, que se corresponden con la ecuación de paridad entre opciones de compra, de venta y operaciones financieras (“put-call parity”).

Finalmente se presenta las bases conceptuales de los modelos de valuación de opciones, dentro de un concepto de arbitraje “dinámico”, desarrollando el denominado modelo dicotómico, y se señalan aspectos relevantes respecto de los modelos de valuación de opciones en general.

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Citas

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Melinsky, E. (1994), Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. Cuadernos de Investigación del Instituto Argentino de Mercado de Capitales nº 4 y 5: "Opciones sobre Acciones en los Mercados de Valores: Conceptos, Modelos de Valuación y Estrategias”. Buenos Aires.

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Publicado

2023-06-18

Cómo citar

Melinsky, E. (2023). Introducción a los Modelos de Valuación de Opciones. Cuadernos De Investigación Serie Administración, (4), 1–15. Recuperado a partir de https://revele.uncoma.edu.ar/index.php/administracion/article/view/4737

Número

Sección

Artículos